Omakapitali tootluse (ROE) arvutamine

Omakapitali tootlus (ROE) on üks finantssuhtarvudest, mida aktsiainvestorid aktsiate analüüsimisel kasutavad. See näitab, kui efektiivne on juhtimismeeskond aktsionäride investeeritud rahaga kasumi teenimisel. Mida kõrgem on omakapital, seda rohkem teenib ettevõte konkreetselt investeeritud summalt kasumit ja see kajastab tema finantsolukorda.

Omakapitali tootluse arvutamine

Omakapitali tootluse arvutamine
Arvutage omakapital (SE). Lahutage koguvarast (TA) kogukohustused (TL). (SE = TA-TL). Selle teabe leiate ettevõtte veebisaidil oleva aasta- või kvartaliaruande bilansist.
  • Näiteks 75 000 dollarit (varad) - 50 000 dollarit (kohustused) = 25 000 dollarit. Seda arvu vajate aktsionäride keskmise omakapitali arvutamiseks.
Omakapitali tootluse arvutamine
Arvutage aktsionäride keskmine omakapital (SEavg). Arvuta ja liida siis aktsionäride omakapitali arvnäitajad ettevõtte aasta algusest (SE1) ja lõpust (SE2) (vt 1. samm) ning jagage see arv kahega. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). See võimaldab investoril mõõta kasumlikkuse muutust ühe aasta jooksul. [1]
  • Näiteks arvutage omakapital 31. detsembril 2014, lahutades ettevõtte varad ettevõtte kohustused. Seejärel tehke sama varade ja kohustuste numbritega 31. detsembril 2013. Jagage see arv kahega. Näitena: 75 000 dollarit (varad) - 25 000 dollarit (kohustused) = 50 000 dollarit 31. detsembriks 2014. 31. detsembriks 2013: 125 000 dollarit. (varad) - 50 000 dollarit (kohustused) = 75 000 dollarit. 50 000 dollarit + 75 000 dollarit = 125 000 dollarit / 2 = 62 500 dollarit aktsionäride keskmine omakapital. ROE arvutamiseks vajate seda arvu.
  • Võite valida suvalise kuupäeva, mis saab aasta alguseks, ja seejärel võrrelda selle kuupäevale eelnenud ühe aasta numbreid.
Omakapitali tootluse arvutamine
Puhaskasumi (NP) leidmine. See on loetletud ettevõtte majandusaasta aruandes, mis on saadaval kasumiaruandes ettevõtte veebisaidil. See on erinevus tulude ja kulude vahel. Kui kasumit ei olnud, võite kasutada negatiivset arvu.
Omakapitali tootluse arvutamine
Arvutage omakapitali tootlus (ROE). Jagage puhaskasum aktsionäride keskmise omakapitaliga. ROE = NP / SEavg.
  • Näiteks jagage puhaskasum 100 000 dollarit aktsionäride keskmise omakapitaliga 62 500 dollarit = 1,6 või 160% ROE. See tähendab, et ettevõte teenis 160% kasumit iga aktsionäride investeeritud dollari eest.
  • Ettevõte, mille ROE on vähemalt 15%, on erandlik.
  • Vältige ettevõtteid, mille ROE on 5% või vähem.

Omakapitali tootluse teabe kasutamine

Omakapitali tootluse teabe kasutamine
Võrrelge ROE viimase 5–10 aasta jooksul. See annab teile parema ülevaate ettevõtte ajaloolisest kasvust. See ei garanteeri, et ettevõte jätkab selle kasvu jätkumist. [2]
  • Ajavahemikul võib ilmneda tõusude ja mõõnade langus, kuna ettevõte võtab laenuvõtmise teel rohkem võlgu. Ettevõtted ei saa oma investeeringutasuvust suurendada ilma raha laenamata või rohkem aktsiaid müümata. Võla tagasimaksmine vähendab netosissetulekut. Aktsiate müük vähendab aktsiakasumit. [3] X Uurimisallikas
  • Kõrge kasvuomadusega varade ROE on tavaliselt suurem, kuna need võivad teenida lisatulu ilma välise finantseerimise vajaduseta.
  • Võrrelge ROE-numbrit sama tööstuse sama suurusega ettevõtetega. Omakapitali tootlus võib tunduda madal, kuid see võib olla sobiv teatud tüüpi majandusharudele, mille kasumimarginaalid on madalad.
Omakapitali tootluse teabe kasutamine
Kaaluge investeerimist ettevõtetesse, mille ROE on madal (alla 15%). Neil võis olla ühekordseid kulusid, näiteks koondamiste tõttu, mille tulemuseks oli negatiivne netotulu arv ja seega madal ROE. Seetõttu võib pelgalt netotulu ja omakapitali tasuvuse vaatamine kasumlikkuse näitajana olla eksitav. Madala ROE-ga ettevõtete puhul hinnake teisi kasumlikkuse mõõtmeid, näiteks vaba rahavoog (leiate ettevõtte aastaaruandest), enne kui otsustate ettevõttesse investeerimise edasi anda. [4]
  • Näiteks võib ABC ettevõtte puhaskasum konkreetsel aastal väheneda seoses koondamistega seotud kulude suurenemisega, uute seadmete ostmisega või peakontori kolimisega. See ei tähenda, et see pole tulevikus kasumlik, kuna need on enamasti ühekordsed tasud.
Omakapitali tootluse teabe kasutamine
Võrrelge ROE varade tootlusega (ROA). Aktivate tootlus on see, kui palju kasumit ettevõte teenib iga oma vara dollari eest. Varade hulka kuuluvad pangas olev sularaha, saadaolevad arved, maa ja vara, seadmed, inventar ja mööbel. ROA arvutatakse jagades iga-aastase puhastulu (kasumiaruandes) koguvaraga (leitud bilansis). Mida väiksem on ROA, seda vähem kasumlik on ettevõte. Ettevõttel võib oma ROE ja ROA vahel olla suur erinevus ning erinevus peab olema seotud võlgadega. [5]
  • Varad = kohustused + omakapital. Seetõttu on võlgadeta ettevõtte puhul tema varad ja omakapital võrdsed. Samuti on ROE ja ROA võrdsed.
  • Kuid kui ettevõte võtab endale uue võla, suurenevad varad (sularaha sissevoolu tõttu) ja omakapital väheneb (kuna omakapital = varad - kohustused).
  • Kui omakapital väheneb, suureneb ROE.
  • Kui varad suurenevad, väheneb ROA.

Ettevõtte tervise hindamine

Ettevõtte tervise hindamine
Uurige võla suurust. Kui ettevõte võtab palju laenu, võib tema ROE olla kunstlikult kõrge. Selle põhjuseks on asjaolu, et võlg vähendab omakapitali (omakapital = varad - kohustused), suurendades ROE-d. Varad suurenevad aga laenu sularaha sissevoolu tõttu. Niisiis, ROA on madalam, kuna jagate puhastulu koguvaraga. [6]
Ettevõtte tervise hindamine
Arvutage hinnasissetuleku suhe (P / E suhe). See on ettevõtte praegune aktsia hind võrreldes aktsiakasumiga. Jagage aktsiate turuväärtus (praegune aktsiahind) aktsia puhaskasumiga, nagu on leitud ettevõtte veebisaidil. [7]
  • Näiteks 25 dollari praegune aktsia hind) / 5 dollarit (kasum aktsia kohta) = 5 P / E suhe.
  • Kõrge P / E suhe näitab, et investorid ootavad tulevikus suuremat kasumi kasvu. Madal P / E näitab, et ettevõtet võib praegu alahinnata või et tal läheb võrreldes varasemate suundumustega väga hästi [8]. X Uurimisallikas Keskmine turuosa P / E suhe alates 19. sajandi lõpust on olnud umbes 16,6. [9] X Uurimisallikas
Ettevõtte tervise hindamine
Võrrelge aktsiakasumit. Ettevõtte müügitulu peaks 5–10-aastase perioodi jooksul pidevalt kasvama. Kasum on tulude summa, mida ettevõte hoiab pärast kõigi oma kulude tasumist. [10]
Kuidas saan kommenteerida 27% tootlust?
Saate seda võrrelda teiste teadaolevate tootlustega. USA-s on teadaolevaks aktsiaindeksiks, mida kasutatakse võrdluseks, S&P 500. Üldiselt peetakse 27% -list tootlust üsna jõuliseks.
Kas ma saan arvutada börsil noteerimata ettevõtte tootlust?
Jah, sa saad.
Kuidas arvutada võlga omakapitaliks?
punctul.com © 2020